↑ 点击上方"国昂量化研究院"关注我们一、策略分析（一）什么是波动率波动率是用于衡量期货标的价格变化幅度的指标。它有如下几个特征：1.随着时间改变不断改变；2 波动率交易 书籍,欧式期权delta,期权交易专业软件,波动率怎么做,期权的波动率从哪查询 期货交易（Futures Transaction）是在现货交易的基础上发展起来的，是通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易形式。在期货市场中，大部分企业买卖的期货合约的目的是为了规避现货价格波动的风险，而大部分投资者则是为了博取价格波动的差额。 他陆陆续续地交易了股票指数、个股、商品和利率产品的期权，以及大量的与权益和期货有关的策略。他现在在布卢菲交易公司（Bluefin Trading）担任风险管理人。 他毕业于布里斯托尔大学，获得理论物理学博士学位。他写作了两本书——《波动率交易》和《期权 股指期货和股指期权的交易策略； 对波动率更广泛、更深入的讨论； 关于波动率倾斜的分析； 利用期权构建跨市场价差。 依赖于作为专业交易员的经验，作者谢尔登•纳坦恩伯格考察了期权交易的理论与现实。 但是，其交易频率和成本高，策略投资组合波动率高，施行起来需要一定的交易技能。投资者如果要考虑投资动量策略型基金，或者自己动手设计动量策略，那么最好先搞清楚其获得超额回报的原理以及可能带来的投资风险。 近期a股市场交易量大幅提升，多个交易日两市成交额突破万亿元，量化策略迎来"舒适区"。 市场风格持续倾向于中小盘风格，也带动量化策略超额收益的回升。 此外，市场波动率的不断回升，也为量化策略中的管理期货策略（cta）创造了较为不错的环境。
www.htgwf.com 期权交易的独门武器——波动率 2 波动率策略，是一种不关心涨跌，只关心波动变化的策略! 与此同时，市场波动率放大对股票多头来说或意味着不确定性的增加，但对高频股票量化对冲策略来说则是迎来了有利的交易环境。 陈家祥表示，2019年5月后，股指期货贴水收敛、市场波动降低、策略规模大幅增加等原因造成中性策略的回撤，收益率降低。 VIX误差和期权波动率交易策略,1. 波动率指标及其衍生品1.1 波动率指标VIX：随着标普500指标（SPX）期权交易量的不断增大，其对应的不同行权价和不同到期日期权隐含波动率一定程度上反映了市场上对SPX今后变化的期望。用这些隐含波动率导出一个波动率指标有利于度量这种市场上的期望，也是波动
期货交易很多人选择日内交易策略。这类交易策略最大的优势是"日结"。笔者也是比较喜欢这种交易方式，原因是期货商品不像是股票及其他连续性交易的品种，存在合约和主力之间的关系；有了解期 这是因为波动率策略的核心逻辑是利用波动率高估进行套利交易，故必须要去除方向性的盈亏影响，好的方式当然是采用期货对冲，但是IH期货一手对应30个Delta，不能完全对冲期权的风险，让整个头寸的Delta为0。 当我们进行开仓的时候，我们可以参考以上的开仓 与卖出波动率相反，当波动率"太低"时，市场回归正常时波动率就会上升，想交易波动率的策略家就会将其买进来。此时，常用的交易策略有买进跨式套利、反向套利、日历套利等。图3展示了拥有一手跨式套利的图像。 图3买进跨式套利
卖出跨式组合由卖出一手某一执行价格的买权， 同时卖出一手同一执行价格的卖权组成。采用该策略的动机在于：认为市场走势波动不大，可以卖出期权赚取权利金收益。但是一旦市场价格发生较大波动，那就要面对遭受损失的风险。投资损益：当期货价格 < 执行价格时，投资损益 = 权利金总和 有哪些著名的波动率交易策略？ - 知乎 - Zhihu 做多波动率和做多价格本质上都是投机，所以不存在哪个一定获利一说。 其实仔细研究下以上策略你也会发现金融市场不变的定律：更好的profitability一定伴随着更高的cost，比如straddle的profit要比calendar要高，因为它的利润上限要比calendar 大。 浅析期权波动率交易策略 - options.hexun.com 期权波动率策略不仅可以简单地从多空角度进行划分，而且本身也存在着时间上的多维度，包括波动率期限结构和波动率曲线。 波动率期限结构的市场度量，为投资者进行期权波动率期限结构的交易打开了空间。 在期货交易中，我们对于季节性规律的思考 波动率交易策略 - MBA智库百科 对于投资者来说，期货市场上除了牛熊市之外，更多的时间处于一种无法辨别价格走势或者价格没有大幅变化的状况。此时的交易策略可以根据市场波动率的大小具体细分。当市场预期波动较小价格变化不大时，可采取卖出跨式组合和卖出宽跨式组合的策略。当预期市场波动较大但对价格上涨和下跌
期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版） 作者：（美）谢尔登·纳坦恩伯格（Sheldon Natenberg） 著 华闻期货认为，鉴于目前历史波动率偏高，而交易所定价又是采用90天历史波动率，倾向建议卖出平值看跌期权。 上市首日所有合约波动率均一样，不符合波动率微笑特征，建议可以卖出两份平值期权的同时分别买入1份距离平值2个执行价的虚值看涨期权和虚值 牛市价差和熊市价差是流行的期权交易策略. a 波动率对期权交易十分重要. 股票、期货交易都是方向性交易，投资者希望交易标的按照预判方向走。 动率曲面模型，拟合波动率微笑与倾斜的状态。我们研究了金融实务中被广泛应 用的随机波动率模型，刻画欧式期权的波动率结构。运用上证50etf期权高频数 据进行波动率研究，结合随机波动率（sabr）模型，估计模型参数并模拟波动率 微笑曲线。 易善资产：波动率反弹 cta策略迎投资黄金窗口 由于2016年商品期货市场的大热，cta（商品交易顾问）策略吸引愈来愈多国内投资者的目光。 四、波动率交易的应用. 1、波动率交易的关键步骤. 2、波动率圆锥及交易机会发现. 波动率圆锥的建设基于两个基本理念前提。一是波动率具有均值回归的特性，该性质使得波动率的未来走向具有可分析性，也使得波动率锥可以作为判断当前隐含波动率高低的依据。